Как открыть брокерский счет и сколько это стоит: пошаговая инструкция

Фото статьи Инвестиции
Содержание
  1. Определяем сумму для перевода на брокерский счет
  2. Выбираем брокера для открытия брокерского счета
  3. Определяем вид брокерского счета (обычный или ИИС)
  4. Выбираем тарифный план
  5. Каких брокеров мы рассматриваем
  6. Параметры для сравнения
  7. Размер брокерской комиссии
  8. Плата за депозитарий
  9. Минимальный бюджет
  10. Доступ к иностранным бумагам
  11. Аллокация при инвестировании
  12. Что такое IPO и выгоды для компании
  13. Зачем инвестору участвовать в IPO
  14. Аллокация при IPO
  15. Подводный камень для инвестора
  16. Аллокации расходов — это возможность получить данные для оценки себестоимости и рентабельности бизнес-направлений, продуктов, клиентов и точек продаж банка. Как именно и почему должна быть устроена система для автоматизации этой задачи?
  17. Мотивация центров прибыли и бизнес-направлений
  18. Оптимизация тарифной политики, оценка прибыльности клиентов и эффективности розничной сети
  19. Оптимизация бизнес-процессов

Определяем сумму для перевода на брокерский счет

Многие брокеры устанавливают минимальный денежный порог для открытия счета. Обычно он составляет 30 тысяч рублей. Конечно, каждый должен ориентироваться на свои финансовые возможности. Основная рекомендация, которую можно дать в этом вопросе, заключается в следующем: не пополняйте счет сразу на всю сумму, которая у вас имеется. Начать зарабатывать можно и с небольшим стартовым вложением, а риск потерять деньги имеется всегда, даже если брокер уверяет вас в обратном.

СПРАВКА. Если у вас пока нет в наличии средств, открыть счет вы можете, поскольку эта процедура почти у всех брокеров бесплатная. Однако если вы им не пользуетесь, может взиматься комиссия – от 100 до 500 рублей в месяц. Перед открытием брокерского счета обязательно уточните этот вопрос.

Выбираем брокера для открытия брокерского счета

Брокер является посредником между физическим лицом и биржей. Он предоставляет доступ к биржевой торговле. При выборе брокера для открытия счета ориентируйтесь на следующие рекомендации:

Внимательно ознакомьтесь с условиями конкретного посредника. Оцените, подходит ли он вам, исходя из собственных финансовых возможностей (сумма минимального депозита, тарифы, комиссии, дополнительные услуги) и преследуемых целей (как часто вы планируете заключать сделки, нужен ли вам доступ к иностранным биржевым рынкам и др.).

  • Проверьте наличие лицензии. Без нее деятельность брокера незаконна, с ним вообще нельзя иметь дело.

ВНИМАНИЕ! Если лицензия имеется, то она будет в свободном доступе на официальном ресурсе посредника, но для привлечения клиентов ее могут и подделать. Поэтому проверяйте брокера по единому списку участников финансового рынка – эту информацию можно найти на сайте Банка России.

  • Оцените рейтинг надежности брокера. Его можно посмотреть на официальном сайте посредника и на ресурсах рейтинговых агентств.
  • Изучите его репутацию, почитайте отзывы других клиентов.
  • Узнайте о продолжительности работы брокера и масштабе его деятельности. Иметь дело с начинающими посредниками дешевле, но более рискованно.

Рекламные обещания брокерских компаний – это не тот критерий, на который стоит опираться при окончательном выборе. Но если вам обещают конкретный и гарантированный доход, то знайте, что это рекламный трюк, потому что на бирже невозможно точно прогнозировать результат. Лучшие брокерские компании не пытаются ввести клиента в заблуждение и гарантируют ему оказание услуг на высоком уровне.

Определяем вид брокерского счета (обычный или ИИС)

После выбора подходящей брокерской компании определитесь, какой вид счета вы хотите открыть: обычный или индивидуальный инвестиционный. Для этого нужно знать их особенности:

  1. Обычный счет предоставляет частному лицу доступ к операциям на бирже. Можно заниматься торговлей самостоятельно или поручить это доверительному управляющему. Получаемый доход от инвестиций облагается подоходным налогом в размере 13%. Уплата налогов является функцией брокера, клиент получает уже чистый доход.
  2. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) предоставляет такие же возможности, как и обычный, но дает право на один из двух типов налоговых вычетов:
  • тип “А” (вычет на взнос) – налоговый вычет, который позволяет вернуть часть подоходного налога, уплаченного гражданином на основном месте работы (максимум, что можно получить, – это 52 тысячи рублей в год);
  • тип “Б” (вычет на доход) – позволяет не платить подоходный налог (13%) на прибыль, полученную от сделок на бирже.

ИИС имеет и ряд ограничений:

  • счет может быть открыт только в рублях;
  • максимальная сумма взноса за год не должна превышать 1 миллион рублей;
  • частное (физическое) лицо может иметь только один ИИС;
  • закрыть счет или вывести средства с него можно только спустя три года после открытия, в противном случае все полученные вычеты придется вернуть государству.

Выбираем тарифный план

Чтобы понять, какой тарифный план брокера подходит вам больше всего, следует определиться с основной стратегией на бирже: активный трейдер или пассивный инвестор.

Если вы не планируете совершать сделки постоянно, а будете 1-2 раза в месяц на небольшие суммы пополнять активами свой портфель инвестора, то для вас, в первую очередь, имеет значение не комиссия за сделку, а оплата депозитария (сервиса, где хранятся ценные бумаги), которая может быть фиксированной ежемесячной (150-200 рублей).

Для активного трейдера, который ежедневно совершает сделки на биржевом рынке, важен размер комиссии за одну операцию. В этом случае нужно выбирать тариф с минимальной комиссией за сделку. Ежемесячная оплата депозитария в данной ситуации не имеет большого значения.

ВАЖНО! Открывая брокерский счет, обязательно укажите выбранный тарифный план, потому что при отсутствии этой информации его могут применить “по умолчанию”, а условия для вас окажутся невыгодными.

Каких брокеров мы рассматриваем

Московская биржа предоставляет статистику деятельности ведущих операторов. Изучив данные за несколько лет, можно проследить динамику активности компании на протяжении длительного периода. Для этого исследования я использовал список брокеров, отсортированных по количеству активных клиентов (здесь и далее статистика за август 2020 года).

Брокеры из первой десятки обслуживают 97% активных клиентов, поэтому идти дальше по списку нет смысла. Список лидеров с прошлого года практически не изменился. По-прежнему Тинькофф Банк на первом месте по количеству активных клиентов, АльфаКапитал обогнал АльфаБанк, все брокеры сегодня нарастили объем клиентуры.

Важный параметр — торговый оборот за месяц. Здесь для анализа возьмем брокеров из топ-15, которые обслуживают 90% оборота на бирже. За год произошло перераспределение брокеров внутри списка: одни были более активны, другие торговали меньше. Хочу выделить заметное увеличение оборота у каждого брокера, по сравнению с 2019 годом.

Выделим лидеров по количеству активных клиентов и объему сделок за месяц. Именно их можно считать топ-брокерами в России:

  • ФГ БКС;
  • ВТБ;
  • Сбербанк;
  • АО «Тинькофф Банк»;
  • ФИНАМ;
  • Группа Банка «ФК Открытие»;
  • АО «АЛЬФА-БАНК»;
  • Фридом Финанс.

Я выбрал первые шесть брокеров, изучил и сравнил по некоторым параметрам.

Параметры для сравнения

Я исследовал компании по параметрам, которые считаю важными при выборе брокера.

Размер брокерской комиссии

Брокеры заинтересованы, чтобы вы торговали больше и чаще. От комиссии за заключение сделок зависит их заработок. У российских топовых брокеров размер комиссии, как правило, составляет доли процента, но в случае частых или крупных сделок сумма может быть значительной.

Плата за депозитарий

Это виртуальное хранилище электронных записей о бумагах. Стоимость этой услуги иногда включают в оплату услуг брокера, но чаще она составляет фиксированную ежемесячную сумму.

Минимальный бюджет

Чтобы начать работу, на брокерском счету должны быть деньги. Некоторые брокеры устанавливают минимальную сумму для открытия счета. Сейчас рынок меняется под влиянием конкуренции, и компаниям приходится отменять порог входа или уменьшать его до символических сумм.

Доступ к иностранным бумагам

Самые прибыльные и надежные эмитенты торгуются на зарубежных биржах. Раньше российские инвесторы могли получить к ним доступ только через Санкт-Петербургскую биржу. Это значительно ограничивало варианты при выборе брокера. С 24 августа 2020 года Московская биржа начала торговать 19 акциями из S&P 500, среди которых Facebook, McDonalds, Alphabet, Amazon и другие крупные компании. Планируется, что до конца года к ним добавятся еще 30 акций из S&P 500.

Санкт-Петербургская биржа по-прежнему остается главной российской площадкой для торговли иностранными бумагами. Если вы хотите иметь доступ к акциям 1400+ зарубежных компаний, в том числе европейских, обратите внимание на брокеров, работающих с Санкт-Петербургской биржей.

Аллокация при инвестировании

Инвесторы сталкиваются с аллокацией при подаче заявки на IPO. Рассмотрим, что это такое и как может повлиять на прибыль.

Что такое IPO и выгоды для компании

IPO – это первичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке. С этого момента компания становится публичной, а ее бумаги инвесторы могут приобрести в свои портфели.

Несмотря на то что это дебют, эмитент не является новичком на рынке. Он может существовать и активно развиваться ни один, ни два, а много лет прежде, чем примет решение о выходе на биржу.

Причин такого решения несколько:

  1. Получение дополнительного капитала на свое развитие. Как правило, более дешевого, чем банковские кредиты.
  2. Публичность компании повышает ее узнаваемость и доверие со стороны потенциальных клиентов. Следовательно, растут продажи и прибыль.
  3. Защита от возможной концентрации акций в руках одного или нескольких акционеров, которые могут влиять на управленческие решения или вовсе взять под контроль деятельность организации.
  4. Публичность обязывает показывать отчетные документы в свободном доступе для всех желающих. Это делает компанию более прозрачной и повышает доверие со стороны партнеров и кредиторов.
  5. Выход на биржу дает компании возможность дальнейшего вторичного размещения ценных бумаг для финансирования инвестиционных проектов.
  6. Наличие собственных ликвидных акций позволяет использовать их в качестве предмета залога или поощрения своих работников.

Кроме преимуществ, публичность эмитента накладывает и серьезные обязательства перед акционерами, среди которых могут быть иностранные инвесторы и собственное государство. IPO – это серьезный шаг для компании, который требует тщательной подготовки. Иногда процедура выхода на фондовый рынок растягивается на 1–3 года из-за жестких правил регулятора.

Зачем инвестору участвовать в IPO

Для инвестора участие в первичном размещении ценных бумаг – это возможность получить прибыль в несколько десятков и сотен процентов. Такие IPO называют успешными. Примеры прибыльных размещений: Facebook, Tesla, Uber или Alibaba.

В 2019 году инвесторы получили доходность:

  • 596 % от IPO Beyond Meat Inc (крупнейшего производителя заменителей мяса на растительной основе);
  • 282 % – Shockwave Medical Inc (разработка и производство медицинских препаратов для лечения сердечно-сосудистых заболеваний);
  • 262 % – RAPT Therapeutics Inc (биофармацевтическая компания);
  • 221 % – InMode Ltd (разработчик устройств для эстетического и медицинского лечения);
  • 188 % – IGM Biosciences Inc (исследования и разработки для лечения рака).

Но не все так радужно, как кажется на первый взгляд. Есть и убыточные размещения акций. Например, в 2019 году биржа NASDAQ провела 151 IPO и только 57 было прибыльных. Это значит, что инвесторы в остальных случаях либо ничего не зарабатывали, либо теряли деньги.

Несмотря на высокий риск участия в IPO, соблазн заработать огромные прибыли слишком велик, поэтому число желающих поучаствовать в первичном размещении только растет.

Аллокация при IPO

Аллокация в IPO возникает из-за того, что желающих поучаствовать в аттракционе невиданной щедрости больше, чем выпускаемых эмитентом акций. Поэтому брокеру приходится уменьшать сумму заявок, чтобы удовлетворить всех инвесторов, пусть и частично.

Допустим, компания решила выпустить акции на 20 млн $. Желающих их купить собралось на 100 млн $. Получается, что только 20 % заявок может быть удовлетворено. Неиспользованные деньги брокер вернет на счет своего клиента.

Например, вы решили поучаствовать в IPO на 50 000 $. Акции выбранной компании оказались интересны еще сотням и десяткам тысяч инвесторов. В результате брокер не сможет купить для вас ценные бумаги на всю сумму, а только на 5 % от нее, т. е. на 2 500 $. Аллокация – это и есть эти самые 5 %.

Другой пример. Те же 50 000 $ вы решаете вложить в компанию, которая не пользуется популярностью у других инвесторов. Желающих купить акции оказалось мало, брокер удовлетворит вам аллокацию на 80 % и купит ценных бумаг на 40 000 $.

И в том и в другом случае вы можете хорошо заработать или получить убыток. Но риск все потерять во втором случае значительно выше. Необходимо очень тщательно подходить к выбору компании для участия в IPO. Новичку в инвестициях там точно делать нечего. Эксперты советуют всего 5–10 % капитала отводить на участие в IPO, если оно вам интересно.

Брокеры дают инвесторам разные проценты распределения. Размер зависит от активности клиента, суммы участия и инструментов в портфеле клиента. Один из крупнейших брокеров, который предоставляет доступ к IPO, – это “Фридом Финанс”. Его процент удовлетворения заявки состоит из двух частей:

  1. Базовая – определяется отдельно для каждого IPO.
  2. Бонусная – зависит от активности клиента, структуры его портфеля, объема маржинального обеспечения и пр.

Брокер разработал алгоритм повышения объема аллокации:

  • должен быть максимально диверсифицированный портфель – акции российских и американских эмитентов, облигации, биржевые фонды и другие инструменты;
  • участие во всех IPO, которые рекомендует “Фридом Финанс”;
  • активная торговля на бирже – регулярные операции, использование маржинальной торговли, покупка производных финансовых инструментов;
  • пользование услугами “Фридом Финанс” – счета в банке “Фридом Финанс”, услуги страхования, владение акциями Freedom Holding Corp. не менее 3 месяцев.

Брокер дает примерный расчет аллокации для двух разных клиентов. Один из них активный, другой – нет. Первый получит 15 %, второй – только 4,5 %. Алгоритмы расчета у разных брокеров будут отличаться, но подходы примерно одинаковые.

Примеры расчета аллокации

Подводный камень для инвестора

Главный подводный камень аллокации – это то, что процент удовлетворения заявки может существенно повлиять на конечный доход инвестора. Рассмотрим его на конкретном примере:

  1. Инвестор участвует в двух IPO на 5 000 $. На компанию А отправляет заявку на 2 500 $ и на компанию Б также 2 500 $.
  2. Первый эмитент оказался популярным среди инвесторов, и брокер удовлетворяет только 15 % заявки, т. е. на 375 $. Второй эмитент не пользуется спросом, брокер дарит целых 70 % одобрения, т. е. на 1 750 $.
  3. Через 3 месяца после выхода на фондовый рынок акции первой компании выстреливают и дают 110 % доходности. Вложения нашего инвестора увеличиваются до 787,5 $ (+ 412,5 $).
  4. Второе IPO оказалось убыточным. Акции просели на 30 %. Инвестор на свои вложенные 1 750 $ получил убыток – минус 525 $.
  5. Итог двух сделок для инвестора – минус 112,5 $ на счете. Участие в IPO оказалось в целом убыточным, потому что вторая заявка получила больший процент одобрения. И даже такая успешная сделка, которая принесла инвестору 110 % доходности, не помогла увеличить деньги на счете.

Во многом такая ситуация складывается потому, что инвестор не знает заранее, какой процент ему одобрит брокер. Помимо того, что есть базовый процент, который не зависит от конкретного брокера, есть еще и бонусная часть, находящаяся полностью на совести посредника. Одним он дает больше, другим – меньше. Контроль этого процесса со стороны инвестора полностью отсутствует, потому что система распределения абсолютно непрозрачная.

Аллокации расходов — это возможность получить данные для оценки себестоимости и рентабельности бизнес-направлений, продуктов, клиентов и точек продаж банка. Как именно и почему должна быть устроена система для автоматизации этой задачи?

Аллокации в управленческом учете — это распределение накладных (косвенных) расходов организации по подразделениям, бизнес-направлениям, продуктам, клиентам, точкам продаж, бизнес-процессам и другим объектам учета с целью оценки их себестоимости.

Применение различных моделей детального распределения затрат до уровня продуктов и клиентов позволяет получить необходимые данные для решения целого комплекса антикризисных задач банка, направленных на снижение издержек и повышение рентабельности. Однако возможности реализации подобных моделей с помощью электронных таблиц, традиционно используемых в банках для расчета аллокаций, ограниченны; на смену им приходит специализированное программное обеспечение.

Сформулируем требования к системе, обеспечивающей автоматизацию аллокаций для поддержки таких задач банка, как мотивация центров прибыли, оптимизация тарифов, повышение прибыльности клиентов и эффективности розничной сети, оптимизация бизнес-процессов. Практические подходы к автоматизации аллокаций рассмотрены на примере проектов, выполненных компанией Intersoft Lab на базе приложения «Аллокации» ВРМ-платформы «Контур».

Мотивация центров прибыли и бизнес-направлений

Аллокации косвенных затрат на центры прибыли (ЦП) или бизнес-направления дают возможность более точно оценить их себестоимость и прибыльность. Затраты переносятся с обеспечивающих подразделений, таких как административно-хозяйственный отдел, ИТ-служба, бухгалтерия, охрана и др., на зарабатывающие подразделения. Доля расходов, аллокируемых на каждый ЦП, определяется на основе таких критериев (или, иначе, баз распределения), как численность персонала подразделения, занимаемые им площади, количество автоматизированных рабочих мест (АРМ), фонд оплаты труда и др. Например, затраты на аренду подсчитываются пропорционально занимаемой подразделением площади, затраты на ИТ  —  по количеству АРМ.

Главное требование к системе автоматизации аллокаций для эффективного решения мотивационных задач — прозрачность расчетов. Центрам прибыли должно быть понятно, какую долю затрат от других подразделений они принимают в свою себестоимость. Это поможет избежать конфликтов и разногласий между подразделениями при оценке их финансовых результатов.

Такая модель аллокаций, например, была автоматизирована в банке «Левобережный» на базе специализированного приложения BPM-платформы «Контур». Косвенные расходы банка распределяются на 130 центров финансовой ответственности, 80 из которых — это ЦП: выполняется 50 шагов аллокаций с предварительным расчетом более 20 баз распределений. Приложение дает возможность сделать обратную трассировку расчета и просмотреть полученные результаты на каждом шаге аллокаций. В результате бизнес-подразделения могут видеть все детали формирования своей доли косвенных затрат.

Подобные модели, как правило, отличает простота реализации, поэтому для банка «Левобережный» методическая постановка была сделана «на лету» в ходе проекта автоматизации. Приложение обладает развитым инструментарием для настройки аллокаций и позволяет оперативно моделировать и изменять методику расчета.

Оптимизация тарифной политики, оценка прибыльности клиентов и эффективности розничной сети

Распределение затрат на банковские продукты, клиентов и точки продаж помогает получить детальную информацию для оценки их себестоимости и поиска возможностей оптимизации использования ресурсов. Аллокации выполняются последовательно сначала для ЦП, в том числе для точек продаж, а затем и для банковских продуктов и клиентов.

Базы распределения затрат на продукты и клиентов, как правило, вычисляются на основе объемов выполняемых услуг, например объемов продаж или услуг, предоставленных клиенту. Обеспечить расчет и поддержку в актуальном состоянии таких баз распределения «вручную» либо с помощью MS Excel невозможно, особенно если банк крупный, предлагает сотни продуктов и обслуживает несколько миллионов клиентов. Поэтому ключевые требования к системе автоматизации таких моделей — поддержка расчета баз распределений.

Модель многоуровневого разнесения накладных расходов на базе приложения «Аллокации» реализовал казахстанский банк «ЦентрКредит». Она содержит 41 шаг последовательного распределения прямых и косвенных затрат на центры финансовой ответственности (40 ЦФО разных типов), на банковские продукты (более 150) и клиентов (свыше 300 000). Приложение обеспечивает автоматизированный расчет более 600 000 весов распределения на основе информации из корпоративного хранилища данных.

Оптимизация бизнес-процессов

Распределение затрат на бизнес-процессы позволяет получить данные для решения задач управления их эффективностью. Процессно-ориентированная модель обеспечивает перенос косвенных расходов на операции, составляющие бизнес-процесс, используя в качестве базы распределения время выполнения операций. Модель довольно сложно реализовать, поскольку для этого необходимо описать все бизнес-процессы и оценить время выполнения операций по продаже продуктов и обслуживанию клиентов. «Ручные» замеры времени, для которых привлекаются сотни исполнителей, доступны не каждому банку и неэффективны, поскольку временные показатели быстро устаревают из-за изменения организационной структуры, бизнес-процессов, персонала на местах и т. п. Теоретически источниками данных могут стать системы фронт-офиса, если они фиксируют время выполнения операций, а также системы электронных очередей. Однако на практике даже с их помощью сложно обеспечить адекватную подпитку системы аллокаций временными показателями.

Чтобы воспользоваться преимуществами процессно-ориентированного подхода при выполнении аллокации и избежать указанных трудностей, можно упростить модель и прибегнуть к нормированию операций, как сделал банк «ЦентрКредит», или использовать функционально-производственные анкеты, в которых устанавливаются относительные величины затрачиваемых временных и трудовых ресурсов (такой подход выбрал банк «Возрождение»). Это позволит получать более точную оценку себестоимости банковских продуктов и клиентов, оценивать стоимость простоев розничной сети.

Главное требование к системе автоматизации такой модели — высокая производительность, поскольку при выполнении аллокаций за отчетный период создаются миллионы записей в базе данных. Известны случаи, когда в банках расчеты аллокаций идут по несколько суток на основе «самодельных» решений. Используя специализированное приложение «Аллокации», банк «ЦентрКредит» всего за 15–20 минут выполняет ежемесячный расчет аллокаций, в котором используется более 1,5 млн бухгалтерских записей о расходах.

Источники

  • https://www.finam.ru/education/likbez/kak-otkryt-brokerskiiy-schet-i-skolko-eto-stoit-poshagovaya-instrukciya-20190603-10425/
  • https://vc.ru/finance/162410-reyting-brokerov-2020-luchshie-brokery-v-rossii-bolshoe-issledovanie
  • https://iklife.ru/investirovanie/chto-takoe-allokaciya.html
  • https://bankir.ru/publikacii/20150819/praktika-avtomatizatsii-allokatsii-dlya-podderzhki-antikrizisnykh-zadach-banka-10006656/

(Visited 26 times, 1 visits today)
Статья была полезной? Поделись ею с друзьями!

Оцените статью
Успешник
Adblock
detector